Especialistas en el asesoramiento en renta variable
para clientes particulares e institucionales

ESTRATEGIA

Nuestras estrategias se basan en el trabajo de los grandes inversores de la historia.

W. BUFFETT

J. GREENBLATT

B. GRAHAM

T. CARLISLE

Basándonos en el expertise de estos grandes inversores aplicamos una filosofía de inversión cuyo objetivo es identificar fuentes de retornos a través de la investigación cuantitativa aplicada y la selección de activos. A este método de trabajo lo llamamos la fórmula KAU y lo aplicamos a diversas estrategias diseñadas para diversos perfiles y objetivos de inversión.

A) INVERSIÓN ALTERNATIVA:

Objetivo: Aumentar el rendimiento esperado de una cartera, disminuir su riesgo y hacer que sea más resistente a diferentes entornos económicos.

Trading Cuantitativo Long/Short: El objetivo es obtener una rentabilidad media elevada con baja volatilidad en plazos cortos. La investigación cuantitativa aplicada nos permite rastrear empresas con buenas y malas expectativas usando un modelo factorial combinado con Momentum.

Ambito de aplicación: Inversores particulares.

Retorno Absoluto: El objetivo es construir un portfolio que no esté relacionado con ninguna clase de performance de largo plazo y que obtenga altos retornos en todos los momentos de mercado.

Ambito de aplicación: Inversores profesionales y vehículos de inversión.

B) INVERSIÓN TRADICIONAL:

Objetivo: Aprovechar al máximo los activos que han generado alto rendimiento a largo plazo en el pasado y, en base a una evaluación rigurosa, se espera que continúen haciéndolo en el futuro.

Value en su versión más cuantitativa: El objetivo es construir un portfolio sólido con un comportamiento notablemente mejor que el mercado para inversiones de largo plazo.

Para ello, utilizamos un modelo factorial para rastrear compañías con altos retornos medios sobre el capital empleado, baja deuda y precios atractivos capaces de mantener una perspectiva de crecimiento a lo largo plazo.

Ambito de aplicación: Inversores profesionales y vehículos de inversión.

Aplicamos nuestras estrategias desde 2008 en el fondo de inversión Fonvalcem.

Categoría: Renta variable zona euro
Número 1 en rentabilidad en su categoría Morningstar

En este fondo aplicamos nuestras estrategias cuantitativas en el sector tecnológico.

Categoría: Renta variable global sector tecnológico.

FORMACIÓN

Consideramos que la cultura financiera es una de las bases de la prosperidad para una sociedad, por ello hemos adquirido el compromiso de participar activamente en la formación tanto de nuestros clientes como de cualquier inversor interesado. Fruto de este compromiso, participamos en diversos cursos de formación en los que pretendemos compartir todos nuestros conocimientos con la comunidad inversora.

Infórmate de los cursos en los que participa José Iván García, CIO de Kau Markets EAFI, especialista en análisis cuantitativo, asesor del fondo Fonvalcem, family office, clientes institucionales y particulares y colaborador habitual en medios informativos…

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Blog

Quants: ¿es hora de modificar los modelos? 2ª parte

Versión Long/Short Cuantitativa, descontando impuestos, gastos de financiación y gastos de trading

Este artículo es la continuación de este otro.

El objetivo es ahondar en el modelo básico que describí en el anterior artículo, trabajando en elevar su complicación y expectativas; aunque requiere de una comprensión más profunda, base de nuestro pensamiento.

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Quants: ¿es hora de modificar los modelos?

2018 espanta a los gestores y expone los fundamentos de la inversión quant después de que los inversores vendieran 8.000 millones de dólares.

Los gestores de inversiones cuantitativas comenzaron 2018 de un modo optimista. Los muy cargados fondos de cobertura impulsados por la inversión sistemática se encontraban entre las partes de más rápido crecimiento de la industria de inversión y en vías de alcanzar 1 trillón de activos bajo gestión. Los 12 meses siguientes fueron un shock para el sistema. Modelos destinados a vencer a los mercados en todas las condiciones cortocircuitados durante dos brutales episodios de turbulencia. Los inversores retiraron su dinero por primera vez en casi una década. Ahora los gestores de algunos de los fondos de cobertura más populares tienen que decidir si recalibrar sus modelos o simplemente descartar el 2018 como un bache.

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2019 | ¿Estamos bien enfocados para este año?

Hace un tiempo, escribí un artículo en el que dadas las circunstancias vividas en el año 2018 referentes al mercado bursátil, concluía que las empresas con las siguientes características me ofrecían un confort muy adecuado.

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Qué es el factor investing y cómo adentraros en el mundo de la investigación

Benjamin Graham, quien estableció por primera vez la idea de comprar acciones con un descuento de su valor intrínseco hace más de 80 años, se conoce hoy como el padre de la inversión Value. Desde el tiempo de Graham, la investigación académica ha demostrado que las acciones infravaloradas por fundamentales han superado históricamente al mercado.

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Por qué y cómo se compra cuando el mercado entra en pánico

A raíz de una conversación con Joan J. y Daniel C., clientes de Kau Markets EAFI se me ocurrió hacer este artículo y tratar de explicar cómo se prepara un inversor Contrarian para ganar dinero a espuertas en un mercado que entra en pánico. Esto tiene sentido aquí, pues el origen de las ganancias extraordinarias se asienta en la cartera de Retorno Absoluto que desde Kau Markets EAFI asesoramos, y es lo que concierne en particular a Joan y el resto de clientes de nuestra firma.

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Inversión Contrarian En Situaciones Especiales / Contrarian Investment in Special Situations

José Iván García, CIO de Kau Markets EAFI

Asesor de Fonvalcem FI y Fórmula KAU Tecnología FI

La cartera Contrarian de Kau Markets EAFI está basada en el paper que publicamos en SSRN mi socio Lorenzo y yo, hace ya un tiempo. El paper examina un modelo contra-intuitivo teórico. El trabajo que desempañamos a través de la EAFI está basado en esas mismas ideas, sólo que con algunas variaciones que desarrollaré a lo largo del artículo.

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Lorenzo Serratosa en Barcelona. Zonavalue robo advisor.

El pasado miércoles 7 de marzo Lorenzo Serratosa estuvo de nuevo en Barcelona ofreciendo un curso en la bolsa.

El curso versó sobre análisis y selección de fondos y ETF y en el participaron Elena Nieto de Vontobel y Jesús Ruiz de Allianz Global Investors.

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robo advisor

Lorenzo Serratosa en Alicante. Zonavalue Robo advisor.

El día 22 Lorenzo Serratosa  estuvo en Alicante en un curso  de análisis y selección de fondos de inversión y ETF organizado por zonavalue robo advisor

En el curso se trataron los temas más importantes relacionados con el análisis y selección de fondos de inversión y ETF:

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EQUIPO

LORENZO SERRATOSA
CEO de Kau Markets EAFI

· Licenciado en Filosofía por la Universidad de Valencia
· Miembro del consejo de administración de diversos Family Office y SICAVS desde 1995
· Asesor de diversos fondos de inversión desde 2008
· Agente financiero de diversas entidades como Inversis y Andbank hasta 2015
· Co-creador de los cursos Filosofías de inversión, Swing Trading y Filosofías de inversión, Value Investing de Kau Finanzas

JOSÉ IVÁN GARCÍA
CIO de Kau Markets EAFI

· Licenciado en Administración y Dirección de Empresas, especialidad Dirección Financiera. Nº 10.129 del Colegio de Economistas de Valencia
· Asesor de diversos fondos de inversión desde 2008
· Analista financiero independiente, agente de entidades como Inversis y Andbank y asesor de estructuras patrimoniales y de capital en diversos Family Office hasta 2015
· Co-creador de los cursos Filosofías de inversión: Swing Trading y Filosofías de inversión: Value Investing de Kau Finanzas

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